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3月22日下午，騰訊發(fā)布了2022年Q4和全年業(yè)績報告。根據(jù)財報披露的信息，騰訊在去年第四季度的收入為1450億元人民幣，同比增長0.5%。同時，按照非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，經(jīng)營利潤達(dá)到了394億元，同比增長19%，這也是自2021年Q3以來，該財務(wù)指標(biāo)首度恢復(fù)兩位數(shù)增長。
如果以Q2營收利潤雙降為基準(zhǔn)，在Q3利潤指標(biāo)同比翻正過后，這個季度營收利潤雙增進(jìn)一步表明公司業(yè)績在逐漸回暖。
從財務(wù)結(jié)構(gòu)上看，在營收幾乎保持不變的情況下，利潤能實(shí)現(xiàn)19%的增速，主要還是歸功于降本力度明顯。具體來說，本季騰訊的銷售及市場推廣開支從去年同期的116億元，大幅降低了47%至61億元。這也證明，如去年底馬化騰在內(nèi)部員工大會上所說，他確實(shí)已經(jīng)不相信買量了。
在管理層給出的業(yè)績亮點(diǎn)里，視頻號仍不出意外地排在首位，用戶使用時長達(dá)到了去年同期的三倍。與視頻號同樣強(qiáng)勁增長的還有小程序，使用時長同比增長一倍，二者在這個指標(biāo)上均已超過朋友圈。更確切的數(shù)據(jù)是，視頻號的使用時長已經(jīng)是朋友圈的1.2倍。得益于這兩個渠道客戶投放的強(qiáng)勁復(fù)蘇，網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)的收入增長15%，抵消了增值服務(wù)和FBS部門營收下滑的影響。
FBS這塊的下滑有兩個原因。一是Q4的商業(yè)支付業(yè)務(wù)受到疫情影響，因而交易金額增長顯著放緩，但2023Q1這部分已經(jīng)恢復(fù)了雙位數(shù)的同比增長。二是云和企業(yè)業(yè)務(wù)這邊，騰訊縮減了虧損業(yè)務(wù)，營收雖然下降，但利潤率有所提高。不過這部分業(yè)務(wù)相對比較穩(wěn)定，因此本文的討論后續(xù)還是主要關(guān)注視頻號和游戲業(yè)務(wù)。
另外，騰訊宣布劉熾平將卸任公司執(zhí)行董事，財報給出的理由是“為了進(jìn)一步區(qū)分董事會與管理團(tuán)隊的職責(zé)”。在劉熾平卸任過后，騰訊董事會中將僅剩馬化騰一名執(zhí)行董事。雖然目前劉熾平的管理職務(wù)仍未發(fā)生改變，但作為騰訊的靈魂二號位，他的后續(xù)走向可能會給外界留下遐想空間。
01視頻號風(fēng)頭仍盛在上個季度的財報會上，劉熾平曾透露，“隨著視頻號的商業(yè)化水平不斷提升，隨著客戶預(yù)算和營收的增長，季度營收有望達(dá)到10億元。”果然，在這次的財報會上，管理層官宣視頻號的季度收入已經(jīng)超過10億元。
相較于朋友圈廣告營收在經(jīng)歷了5個季度后才達(dá)到10億元的門檻，視頻號廣告在上線的第二個季度就實(shí)現(xiàn)了這個水平，這既說明視頻號是個更好的廣告載體，也可能說明騰訊如今面臨著遠(yuǎn)超之前的增長壓力，這種壓力迫使曾經(jīng)相對謹(jǐn)慎克制的微信團(tuán)隊不得不加速視頻號的商業(yè)化步伐。
不過內(nèi)容平臺的商業(yè)化，相比其他互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)形式更加依賴于用戶時長，這方面視頻號仍然有所欠缺。根據(jù)網(wǎng)上的數(shù)據(jù)，朋友圈的用戶時長一直保持在半個小時左右。如果按照1.2倍的比例，那么視頻號當(dāng)前的用戶時長可能還沒有超過40分鐘。而同一指標(biāo)，抖音為140分鐘，快手接近130分鐘，B站也接近100分鐘。
較低的使用時長顯然反映了較低的用戶黏性，這也會對信息流的ad load水平施加更低的上限。不過在昨天晚上財報會上的Q&A環(huán)節(jié)，劉熾平倒是提了個有意思的觀點(diǎn)，就是從單位時長的貨幣化價值來看，視頻號并不一定低于那些用戶使用更久的平臺，甚至反而可能更高。
這應(yīng)該跟視頻號的用戶畫像有關(guān)。根據(jù)官方之前傳遞的信息，視頻號用戶很多基本不消費(fèi)其他的短視頻服務(wù)。這種受眾的差異化，可以使廣告主接觸到他們在現(xiàn)有平臺上無法覆蓋到的人群。按照管理層的描述，這使得視頻號非常受快消品公司和奢侈品品牌的認(rèn)可，也就能實(shí)現(xiàn)比較強(qiáng)勁的eCPM。
但從另外一個角度講，這些視頻號獨(dú)有的用戶群體，很大部分其實(shí)是抖快這些競品平臺篩漏的產(chǎn)物，畢竟微信的用戶基礎(chǔ)顯然大于原生短視頻平臺。這些只使用微信的人里，肯定不全是高端產(chǎn)品的高價值受眾。所以最終視頻號的廣告營收上限，仍然需要靠拔高用戶時長來打破。
當(dāng)然，視頻號的商業(yè)化出口并不只有信息流廣告這一個，直播電商和短視頻帶貨也有充分的想象空間：抖音電商去年的GMV已經(jīng)突破了一萬億。在去年7月18日原生信息流廣告上線三天后，“視頻號小店”作為生態(tài)內(nèi)的電商經(jīng)營載體也同步上線了。
但視頻號做電商，有著跟其他互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品不同的慣性。
馬化騰在去年底的那場內(nèi)部講話中曾提到，對于電商交易，騰訊還是要扮演助手和連接的作用。如何在不下場做電商的前提下，把電商閉環(huán)做好，是視頻號未來的挑戰(zhàn)。騰訊多年前曾對電商領(lǐng)域發(fā)起過數(shù)次進(jìn)攻，但最終都成了不太愉悅的體驗。這些灰色記憶可能是促使馬化騰對騰訊電商業(yè)務(wù)產(chǎn)生上述定位的原因。
除此以外，視頻號也有繼承自微信的特殊基因：重產(chǎn)品輕運(yùn)營。
2021年初的時候，微信公開課上，張小龍第一次系統(tǒng)地向觀眾介紹視頻號。當(dāng)時的視頻號已經(jīng)有一批自發(fā)創(chuàng)造內(nèi)容的用戶。張小龍說，視頻號沒有花一分錢購買內(nèi)容，去花錢引進(jìn)明星達(dá)人，將來也不會這么做，他希望建立一個能自行運(yùn)轉(zhuǎn)的生態(tài)。
這是他基于微信的成功經(jīng)驗，“微信的歷史上，我們一直不強(qiáng)調(diào)強(qiáng)運(yùn)營，也是這個原因。系統(tǒng)和規(guī)則會比運(yùn)營的效率高太多了”。所以直到去年，微信視頻號團(tuán)隊仍然只有三百人左右的規(guī)模，在商業(yè)化方面的很多工作都需要依賴騰訊廣告團(tuán)隊來做。然而就視頻號而言，無論是作為基礎(chǔ)支撐的內(nèi)容生態(tài)，還是直播電商的全過程履約環(huán)節(jié)都需要“更重”的運(yùn)營模式。
在昨天的電話會上，也有分析師專門針對這方面問題向管理層提問。從管理層的回答看，騰訊一方面確實(shí)準(zhǔn)備在直播電商運(yùn)營端投入更多的資源，但另一方面也保留了一些獨(dú)特的思路。比如，視頻號的電商業(yè)務(wù)會更傾向于高質(zhì)量的商家和商品類別，這會減少發(fā)生交易問題的概率，也就能減少相關(guān)的運(yùn)營成本。
02游戲業(yè)務(wù)冰與火在2022年四季度，騰訊的國內(nèi)和國際游戲業(yè)務(wù)呈現(xiàn)明顯的分化走勢。
本季度國際游戲業(yè)務(wù)則錄得139億元的營收，同比增長5％，環(huán)比則大漲19％。這也使得國際業(yè)務(wù)2022Ｑ4貢獻(xiàn)了33％的總游戲收入，相較于去年同期的28％提高了5個百分點(diǎn)。同時，這也是歷史上國際游戲業(yè)務(wù)營收首次達(dá)到騰訊整體營收的10％。
同時，2022全年騰訊的國際游戲業(yè)務(wù)進(jìn)賬468億元，同比增長3%。這個增長速度可能看上去不太令人興奮，但要知道這是在全球移動游戲市場去年大幅萎縮9%的背景下實(shí)現(xiàn)的。
對于騰訊而言，其當(dāng)前在國際游戲市場上的份額僅有中個位數(shù)，未來這部分業(yè)務(wù)的成長空間還相當(dāng)巨大。而且由于游戲業(yè)務(wù)主要以增值服務(wù)的方式變現(xiàn)，不需要像社交網(wǎng)絡(luò)APP那樣需要收集大量的個人數(shù)據(jù)，出海需要面臨的地緣政治風(fēng)險也要小得多。
因此隨著騰訊在海外布局的持續(xù)深化，以及新冠疫情導(dǎo)致的hang-over效應(yīng)逐步消逝，國際游戲營收應(yīng)該會對騰訊業(yè)績起到更大的支撐作用。
與國際游戲業(yè)務(wù)高歌猛進(jìn)形成鮮明對比的，是國內(nèi)游戲業(yè)務(wù)的啞火。2022年四季度，騰訊國內(nèi)游戲的營收為279億元，同比下降6％，環(huán)比下降11％。而把視角拉到全年，騰訊國內(nèi)的游戲收入也僅為1239億元，同比下降了4%。
唯一的好消息，大概是《王者榮耀》在這個季度恢復(fù)了日活的同比增長，并在2022年的春節(jié)創(chuàng)下了流水新高。但一個已經(jīng)面世八年的老游戲，已經(jīng)不可能再帶來任何驚喜了，你最多只能期待它老得慢一些。
造成騰訊國內(nèi)游戲業(yè)務(wù)當(dāng)前頹勢的一個關(guān)鍵因素，是版號批行的大幅收緊。從2018年第一次版號停發(fā)以來，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)游戲版號的審批數(shù)量連年減少：2022過審的游戲數(shù)量僅有2017年的5%。
在這樣的背景下，騰訊只能把轉(zhuǎn)型精品化策略，做到“不浪費(fèi)任何一個版號的機(jī)會”。但對騰訊這樣體量的游戲公司而言，只做精品游戲是不夠的，它需要的是爆款。
2022年騰訊一共獲得了六個游戲版號，包括《合金彈頭：覺醒》《健康保衛(wèi)戰(zhàn)》《重生邊緣》3個國產(chǎn)游戲版號，和《寶可夢大集結(jié)》《無畏契約》《命運(yùn)方舟》3個進(jìn)口游戲版號。無論這些游戲有多精品，跟2018年以前每年發(fā)行代理上千款游戲相比，押中爆款的概率顯然差之千里。
不過在上述清單里，還是有值得期待的項目：拳頭游戲開發(fā)的《無畏契約》。同曾經(jīng)的《英雄聯(lián)盟》一樣，《無畏契約》通過降低對輕度游戲玩家更友好的機(jī)制設(shè)計，大幅降低了FPS游戲的門檻，甚至于成功打開了有“電競荒漠”之稱的日本市場。
Newzoo數(shù)據(jù)顯示，僅2022年1月-11月，《無畏契約》美國流水總額就已經(jīng)超過3.1億美元。2022年9月，《無畏契約》全球冠軍賽事登頂觀看人數(shù)最高的電競賽事。騰訊在去年的財報中，曾多次提到《無畏契約》創(chuàng)下流水和月活的新高，成為公司海外游戲業(yè)務(wù)增長的主要驅(qū)動力。
不過這款游戲能否在國內(nèi)市場一擊必中還未可知，國內(nèi)玩家的口味是一個因素，F(xiàn)PS游戲包括反作弊在內(nèi)的運(yùn)營水平是另一個因素。同時，即便《無畏契約》在游戲本體和后續(xù)運(yùn)營方面做到了最佳，鑒于如今PC游戲市場相對于移動端的弱勢，這款游戲也不可能取得跟《英雄聯(lián)盟》當(dāng)初一樣的成功。
所以最后可能還需要手游版本的《無畏契約》，但這事不能指望拳頭，畢竟《英雄聯(lián)盟手游》在它手上完美錯過了MOBA手游的時間窗口。騰訊得自己出馬，還得快，因為隔壁豬場的《超前戰(zhàn)區(qū)（Hyper Front）》已經(jīng)在海外上線了。
03寫在最后互聯(lián)網(wǎng)公司的2022年，過得相對來說都比較艱難。
騰訊這一年的營收降了1%，凈利降了7%，應(yīng)該算是上市以來最差的年度業(yè)績。不過從季度趨勢上看，騰訊在Q2業(yè)績觸底后，后續(xù)的兩個季度經(jīng)營狀況都呈現(xiàn)出明顯的復(fù)蘇態(tài)勢，算是交出來一份不錯的答卷。
馬化騰之前說視頻號“是全場的希望”，到目前為止，這塊業(yè)務(wù)確實(shí)走得相當(dāng)穩(wěn)健。但除了視頻號之外，隨著疫情放開宏觀向好，監(jiān)管善意密集釋放，新的一年騰訊其實(shí)有更多的理由懷點(diǎn)期待。
希望大概不止在視頻號身上。
*題圖及文中配圖來源于網(wǎng)絡(luò)。
近日游戲界有一件大事，就是迅雷網(wǎng)游加速器官宣停運(yùn)了。
據(jù)迅雷網(wǎng)游加速器官網(wǎng)發(fā)布通知稱，由于平臺運(yùn)營策略調(diào)整，結(jié)合整體運(yùn)營情況考慮，迅雷網(wǎng)游加速器將于2022年12月1日正式停運(yùn)，關(guān)停加速服務(wù)和各類活動。
官網(wǎng)顯示，迅雷網(wǎng)游加速器是迅雷（XNET.US）推出的一款致力于幫助玩家解決游戲延時高、卡頓、掉線等問題的專業(yè)級加速軟件。加速器通過中國最大專業(yè)級虛擬專網(wǎng)架構(gòu)，有動態(tài)路由調(diào)整、實(shí)時全網(wǎng)監(jiān)測、數(shù)據(jù)中轉(zhuǎn)等技術(shù)支持。
對于已充值會員的退費(fèi)問題，根據(jù)《迅雷網(wǎng)游加速器停運(yùn)通知》：“根據(jù)賬戶剩余時長，用戶可以申請轉(zhuǎn)換迅雷的下載會員，也可以申請退款”。
對迅雷公司可能的影響
迅雷網(wǎng)游加速器曾是國內(nèi)非常受歡迎的網(wǎng)游加速器之一，作為迅雷公司的主要業(yè)務(wù)之一，如今忽然宣布關(guān)停，對迅雷業(yè)績可能有什么影響？
從迅雷公司11月10日公布的截至9月30日的三季報業(yè)績來看，2022年第三季度公司會員訂閱收入為2500萬美元，占營收比重近三成，會員用戶數(shù)約437萬，而去年同期為415萬，同比上升5.3%。據(jù)悉迅雷網(wǎng)游加速器已于2021年6月暫停續(xù)費(fèi)，同年8月11日關(guān)閉會員付費(fèi)功能。因此其所占會員訂閱收入比重應(yīng)不高。此外，從目前公司財報來看，迅雷公司已把主要精力轉(zhuǎn)向直播及其他互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)，該業(yè)務(wù)第三季度環(huán)比增長39.4%，從收入結(jié)構(gòu)看，該業(yè)務(wù)也是迅雷公司的最主要收入來源，占總收入比重近四成。
這次迅雷網(wǎng)游加速器停運(yùn)，或是國內(nèi)網(wǎng)游加速器行業(yè)落寂的一個縮影。
行業(yè)縮影及現(xiàn)狀
網(wǎng)游加速器在十多年前的國內(nèi)游戲業(yè)是具有良好玩家基礎(chǔ)的一款游戲工具，在PC端游時代，針對網(wǎng)絡(luò)延遲高、網(wǎng)速不佳的問題（例如聯(lián)通與電信網(wǎng)絡(luò)的互通以及包括登錄外服），網(wǎng)游加速器可以緩解上述問題，進(jìn)行有效網(wǎng)絡(luò)加速，來提升用戶體驗。
不過作為一個時代的產(chǎn)物，網(wǎng)游加速器如今似乎有些落寂。近兩年，各平臺網(wǎng)游加速器的停運(yùn)及轉(zhuǎn)型較多。如2022年4月，騰訊網(wǎng)游加速器發(fā)布公告，騰訊網(wǎng)游加速器將于2022年5月31日升級為“騰訊游戲管家”并逐步停止舊服務(wù)，升級后的產(chǎn)品僅支持國服游戲加速。
而國內(nèi)另一款知名網(wǎng)游加速器的出品方迅游科技(300467.SZ)，從財報來看也在業(yè)績下滑。迅游科技2022年三季報顯示，今年前三季度公司收入同比下滑29.62%；歸母凈利潤同比下滑94.01%。對于業(yè)績下滑原因，迅游科技表示，公司及所處行業(yè)的發(fā)展取決于整個網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)的發(fā)展情況，經(jīng)過多年的增長，我國游戲用戶數(shù)量特別是移動游戲用戶數(shù)量趨向平穩(wěn)，游戲產(chǎn)業(yè)的人口紅利逐漸減退。
對于網(wǎng)游加速器的衰退原因，也有業(yè)內(nèi)人士指出，在如今網(wǎng)絡(luò)速度越來越穩(wěn)定的當(dāng)下，網(wǎng)游加速器似乎已逐漸完成其歷史使命，特別是移動游戲的受眾人群開始逐漸成為主流時，網(wǎng)游加速器如今的生存土壤已逐漸被壓縮。
對于行業(yè)如今面臨的情況，該人士指出，“網(wǎng)絡(luò)游戲加速器行業(yè)正處于發(fā)展的十字路口，特別是云游戲等新業(yè)態(tài)的發(fā)展，進(jìn)一步擠壓了行業(yè)的生存空間。”
云游戲的發(fā)展
隨著5G、服務(wù)器等相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，云游戲可能是這兩年頗受市場關(guān)注的一個游戲業(yè)焦點(diǎn)。云游戲是一種使用數(shù)據(jù)中心的遠(yuǎn)程服務(wù)器玩游戲的方法，無需在PC或其他客戶端下載和安裝游戲，既然是直接在云服務(wù)器上玩，那么也就幾乎不存在延遲之類的問題，可謂是網(wǎng)游加速器的有力替代。
近段時間游戲大廠相繼推出iOS端云游戲，繼米哈游的《云·原神》、網(wǎng)易的《云·夢幻西游》等之后，騰訊也在2022年9月推出了其第一款iOS端云游戲《云·天涯明月刀手游》。據(jù)報道，騰訊推出的《云·天涯明月刀手游》在延遲、游戲畫面、數(shù)據(jù)互通等用戶痛點(diǎn)上通過算法改進(jìn)提升用戶體驗并降低了云化成本。
此外，云游戲與元宇宙也有關(guān)聯(lián)。頭豹研究院指出，“借助于元宇宙概念的東風(fēng)，云游戲產(chǎn)業(yè)迎來快速上升期，各大云游戲平臺在陸續(xù)對自家產(chǎn)品進(jìn)行加速投資與升級迭代。”中郵證券指出，技術(shù)和商業(yè)化長期以來是云游戲廠商探索的重要方面，其認(rèn)為當(dāng)下云游戲廠商已經(jīng)處于從技術(shù)走向商業(yè)化落地的快速過渡期。
一項技術(shù)的發(fā)展很可能會讓另一項技術(shù)忽然落寂，智能手機(jī)代替了功能機(jī)，而如今看來，網(wǎng)游加速器或許也會被云游戲替代了。
作者：許螣垚